Emas Mengalami Kerugian Hari Ketiga karena Prospek Perdagangan UE-AS Kuat, Perundingan AS-Tiongkok Menjadi Fokus

• Emas memperpanjang kerugian seiring permintaan safe-haven menurun, selera risiko meningkat.
• Dolar AS menguat seiring imbal hasil yang meningkat, data ekonomi AS, dan meredanya ketegangan perdagangan mendukung kenaikan.
• XAU/USD jatuh ke support segitiga di bawah $3.350.

Dolar AS menguat seiring imbal hasil yang meningkat, data ekonomi yang kuat, dan meredanya ketegangan perdagangan, mendukung kenaikan.

Emas diperdagangkan lebih rendah pada hari Jumat seiring selera risiko meningkat, ketegangan perdagangan mereda, dan Dolar AS menguat.
Pada saat berita ini ditulis, XAU/USD berada di sekitar $3.340, tertekan oleh meningkatnya imbal hasil obligasi Treasury AS dan menurunnya permintaan untuk aset-aset safe-haven.

Pendapatan yang kuat, data makro yang tangguh, dan menurunnya permintaan untuk aset-aset safe-haven telah membebani Bullion minggu ini. Permintaan fisik dari Asia tetap rendah, sementara stabilitas pasar yang lebih luas telah membatasi potensi kenaikan untuk logam kuning. Dari sudut pandang teknis, penjual tampaknya kembali menguasai, dengan Emas mereda dari puncak sebelumnya di sekitar $3.349.

Emas tetap sensitif terhadap pembicaraan perdagangan seiring pergeseran sentimen risiko

Meredanya ketegangan perdagangan global telah menjadi pendorong utama penurunan Emas minggu ini. Presiden AS Donald Trump telah mengisyaratkan bahwa negara-negara yang menawarkan akses lebih besar ke pasar AS dapat menerima perlakuan tarif yang lebih menguntungkan, mengutip perjanjian perdagangan Jepang yang baru saja diselesaikan sebagai model untuk negosiasi yang sedang berlangsung dengan Uni Eropa.

Di bawah kesepakatan yang diusulkan, sebagian besar barang UE akan dikenakan tarif dasar 15%, pengurangan yang signifikan dari tarif 30% yang dijadwalkan mulai berlaku pada 1 Agustus jika tidak ada kesepakatan yang dicapai.

Perhatian juga beralih ke pembicaraan perdagangan AS-Tiongkok yang berisiko tinggi minggu depan. Menteri Keuangan Scott Bessent akan bertemu dengan Wakil Perdana Menteri Tiongkok He Lifeng di Stockholm antara hari Minggu dan Selasa untuk membahas perpanjangan gencatan tarif saat ini, yang akan berakhir pada 12 Agustus.

Di bawah kesepakatan saat ini, tarif pada impor barang Tiongkok ke AS dikenakan tarif total 55%, sementara impor barang AS ke Tiongkok dikenakan pajak 10%. Tarif 55% terdiri dari tarif dasar 10%, tarif "fentanyl" 20%, dan tarif Bagian 301 sebesar 25%. Pertemuan mendatang di Stockholm akan fokus pada kemungkinan perpanjangan gencatan ini dan membahas isu-isu ekonomi lainnya.

Jika pembicaraan gagal, tarif akan kembali menjadi 145% pada impor Tiongkok dan 125% pada ekspor AS, perkembangan yang dapat memicu penurunan tajam dalam sentimen risiko dan menghidupkan kembali permintaan safe-haven untuk Emas.

Sementara itu, Menteri Perdagangan Tiongkok Wang Wentao telah menyatakan dukungan untuk meningkatkan hubungan perdagangan dengan AS, mencatat kepentingan bersama dalam memulihkan stabilitas ekonomi jangka panjang. Komentarnya membantu meredakan ketakutan pasar lebih awal dalam minggu ini, memperkuat lingkungan risk-on yang lebih luas.

Intisari penggerak pasar harian Emas: Data ketenagakerjaan AS dan ekspektasi Fed menjaga tekanan pada Bullion

• Data Pesanan Barang Tahan Lama pada hari Jumat datang di atas ekspektasi analis, meskipun laporan tersebut negatif. Laporan ini melacak pesanan baru untuk barang-barang manufaktur yang tahan lama dan merupakan proksi yang diperhatikan dengan cermat untuk investasi bisnis dan momentum ekonomi. Cetakan Juni mencerminkan penurunan 9,3%, di bawah estimasi kontraksi 10,8% tetapi jauh di bawah kenaikan 16,5% pada bulan Mei.
• Pada hari Kamis, Klaim Tunjangan Pengangguran Awal AS turun menjadi 217.000, menandai penurunan mingguan keenam berturut-turut dan level terendah sejak April. Laporan ini memperkuat kekuatan pasar tenaga kerja AS dan mengurangi tekanan pada Fed untuk bertindak cepat terhadap pemotongan suku bunga. 
• Latar belakang pekerjaan yang tangguh mendukung imbal hasil yang lebih tinggi dan Dolar AS, memberikan tekanan pada aset-aset yang tidak memberikan imbal hasil, seperti Emas.
• Menurut Alat FedWatch CME, pasar kini memperkirakan probabilitas 62,3% untuk pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin pada bulan September, sementara kemungkinan tidak ada perubahan berada di 36,1%. Meskipun setidaknya satu pemotongan suku bunga tetap diperkirakan tahun ini, komentar Fed baru-baru ini menunjukkan kewaspadaan yang meningkat. 
• Risalah rapat Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) bulan Juni mengungkapkan bahwa sebagian besar pejabat ragu untuk melonggarkan kebijakan moneter, mengutip risiko inflasi yang dipicu oleh biaya impor yang lebih tinggi, terutama dalam konteks sengketa perdagangan yang belum terselesaikan.
• Hal ini menjadikan hasil negosiasi perdagangan AS-UE dan AS-Tiongkok yang sedang berlangsung sangat penting. Kegagalan untuk mencapai kesepakatan baru dapat memperkenalkan kembali tekanan harga terkait tarif dan mempersulit jalur kebijakan Fed. Dalam skenario seperti itu, investor dapat kembali ke Emas sebagai lindung nilai terhadap volatilitas pasar yang diperbarui dan inflasi.

Analisis teknis Emas: XAU/USD meluncur ke support segitiga, di bawah $3.350

Emas bergerak lebih rendah setelah gagal bertahan di atas retracement Fibonacci 23,6% dari pergerakan rendah-tinggi April di $3.371. Dengan harga saat ini bertahan di SMA 50-hari di $3.341, XAU/USD bergerak menuju batas bawah segitiga naik, yang sementara waktu telah ditembus lebih awal minggu ini.

Level support kunci berikutnya terletak di level Fibo 38,2 sekitar $3.292. Penembusan di bawah zona ini dapat mengekspos penurunan lebih dalam menuju retracement 50% di dekat $3.228.

Momentum juga telah melemah, dengan Relative Strength Index (RSI) berada sedikit di bawah netral di 48, menandakan risiko penurunan yang semakin besar jika pembeli gagal mempertahankan zona support saat ini.

Grafik harian Emas

Untuk para bull untuk pulih, pergerakan di atas level $3.350 dan penembusan yang jelas di $3.372 dapat membuka jalan untuk pengujian ulang potensi di $3.400. Angka bulat yang signifikan ini berfungsi sebagai penghalang yang kuat, penembusan yang dapat mengakibatkan pengujian ulang tertinggi hari Rabu di $3.439 dan menuju tertinggi swing Juni di $3.452.